Page 61 - Jaarverslag 2020

Pensioenfonds Detailhandel Jaarverslag 2020
Engagement met prioriteitsbedrijven
Dit programma richt zich op potentiële negatieve impacts en strategische en ESG-risico’s (Environment, Social en Governance). Jaarlijks worden ondernemingen geselecteerd die als
risicovol worden beoordeeld en belangrijk zijn in
de portefeuille. Hierbij hanteert BMO GAM een systematische methode van kwantitatieve analyse op basis van ESG-data en scores, gecombineerd met een kwalitatieve beoordeling door eigen analyses. Startpunt is een beoordeling van ESG-prestaties
en risicoclassificatie van ondernemingen in portefeuille aan de hand van ESG-ratings: absolute scores, relatieve scores (ten opzichte van de sector) en veranderingen in de tijd. De uitkomst hiervan is: inzicht in prestaties van ondernemingen op belangrijke duurzaamheidsthema’s zoals CO2-uitstoot, arbeidsomstandigheden en corruptie. Daarnaast richt de analyse zich op kernpunten van corporate governance, zoals onafhankelijkheid van bestuur en belangen van minderheidsaandeelhouders.
Vervolgens worden de prestaties en strategieën van ondernemingen die als belangrijk en risicovol worden geclassificeerd, kwalitatief beoordeeld aan de hand van onderzoek naar bedrijfsgeschiedenis, strategie, financiële prestaties en doelen, gecombineerd met een nadere analyse van ESG- risicobeheersing, ESG-prestaties en -ambities, onder andere op basis van engagementervaring uit het verleden. Ook wordt daarbij beoordeeld of engagement succesvol kan zijn en of het de juiste mitigatiestrategie is.
Voor de analyses wordt gebruik gemaakt van gegevens en inzichten van BMO, MSCI ESG en ISS.
Reactief engagement programma
Dit programma richt zich op het mitigeren van daadwerkelijke negatieve impacts van ondernemingen op maatschappij en milieu.
Ieder kwartaal worden schendingen van de OESO- richtlijnen voor multinationale ondernemingen en
de Global Compact van de Verenigde Naties door ondernemingen in portefeuille beoordeeld door
BMO GAM, mede op basis van onderzoek door derden. Daarbij wordt geprioriteerd naar ernst van de
schending (wat wordt bepaald door heftigheid, schaal en onomkeerbaarheid van de impact) en de reactie van de onderneming erop.
Engagement met geselecteerde ondernemingen richt zich op het beëindigen van de schending, aanpak van de negatieve effecten door herstel en/of verhaal en het voorkomen van schade in de toekomst.
Het engagement- programma speelt een belangrijke rol in onze lange termijn waardecreatie
Net als in 2019 was in 2020 de damdoorbraak in Brumadinho in Brazilië een belangrijk onderwerp in
dit engagementprogramma. Deze damdoorbraak veroorzaakte een grote overstroming van afvalslik van lokale mijnbouw met meer dan 200 doden als gevolg. In reactie op deze tragedie heeft BMO GAM zich aangesloten bij een gezamenlijk engagement initiatief onder de vlag van PRI, gericht op compensatie en herstel van leefgebieden en levensonderhoud door de betrokken onderneming. Daarnaast heeft BMO GAM zich direct aangesloten bij een sectorinitiatief dat zich richt op veiligheid van afvalslikdammen die wereldwijd door mijnbouwbedrijven worden beheerd. Dit project heeft geresulteerd in een publiek beschikbare database van dammen met informatie over de status (gebaseerd op gegevens van de bedrijven die ze beheren). Het doel van dit project blijft het vergroten van veiligheid van dammen. Transparantie is hierbij een belangrijke eerste stap.
Thematisch engagement
Naast ESG-risico’s op bedrijfsniveau, worden ieder jaar ESG-thema’s, trends en risico’s geïdentificeerd door BMO GAM die van invloed zijn op groepen ondernemingen, bijvoorbeeld binnen sectoren of
61